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Il Gruppo è esposto, direttamente o indirettamente, all’andamento del prezzo delle materie prime e dell’energia in relazione alle proprie produzioni. Il Gruppo tende a mitigare l’impatto delle variazioni dei prezzi delle commodity sia attraverso specifici contratti di fornitura che prevedono condizioni di prezzo predeterminate sia, in casi limitati, per mezzo di strumenti finanziari derivati.
Il Gruppo può essere soggetto a rischi sul valore di strumenti finanziari quotati o indici di Borsa in relazione ad alcune emissioni obbligazionarie in essere. Tali rischi sono totalmente coperti da strumenti derivati specifici, accesi all’atto dell’emissione.
Inoltre il Gruppo detiene alcuni strumenti finanziari derivati il cui valore è collegato all’andamento del prezzo di titoli azionari quotati e indici azionari (principalmente Equity swap su azioni Fiat).
Ancorché tali operazioni siano stipulate con finalità di copertura, i principi contabili non sempre ne permettono il trattamento in hedge accounting. Pertanto la variabilità dei valori sottostanti può incidere sui risultati economici del Gruppo.